今年以来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是，近年来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金(jīn)销稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字售机构的(de)代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中(zhōng)包括独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基金(jīn)销售机构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基(jī)金公司对于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司(sī)内部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由(yóu)无(wú)非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完(wán)整的(de)基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售机构合(hé)作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三方机稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字构销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明(míng)显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些(稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字xiē)年来(lái)基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售(shòu)机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机(jī)构由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石(shí)基金(jīn)等第三(sān)方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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